戦略コンサルからPEファンドへ転職

これまでの経歴と転職の背景について聞かせてください。

大学卒業後、まずは外資系コンサルティング会社に入社しました。事業のみならず投資にもタッチしたいと思い、事業再生ファンドに転職しましたが、バリューアップチームに携わるケースが少なくなかったこともあり、再度、転職活動をスタート。日系のコンサルティング会社を経て、現在はPEファンドで仕事をしています。

ファンドの仕事は調達、投資、期中管理、イグジットという４つのステップに分けられますが、私が主に担当しているのは後半の３つです。特に重点を置いている期中管理における実行支援のフェーズでは、事業計画の策定から、戦略を実行するための詳細な実行支援策に至るまで、さまざまな業務に携わっています。現在は化粧品メーカーを担当しており、特に中国市場への展開に関しては、契約書の作成や交渉、それからECを展開するための業者選びまで、リードを取って進めています。

案件のソーシングに関しては、FA（ファイナンシャル・アドバイザリー）会社やM&A仲介会社から持ち込まれるケースがほとんどです。利益を出すのが難しい案件が持ち込まれた場合でも、「無理です」と即座に断るのではなく、「いまは難しいですが、こういうフェーズまで持ち込んでいただいたら検討可能ですよ」とか、「こういう案件なら、○○みたいなファームが合っていると思います」という具合に提案するなどして、セルサイド側が紹介しやすい関係をつくることを心掛けています。

現在の仕事の一番のやりがいは何でしょうか。また、大変だと思われることについても聞かせてください。

投資フェーズで“原石”を探す仕事も楽しいですが、最もやりがいを感じるのは、投資した会社をどのように伸ばしていくか、頭から尻まで自分たちの頭で考えて、実行に落とし込み、投資先企業の事業成長を実現していけることですね。

当然のことながら、一つの案件をめぐって、ほかのファンドや事業会社と競争になることもあります。オーナー様がいちばん気にされるのは価格ですが、価格面で大規模なファームに勝つというのは、なかなか難しいものがあります。そこは会社の理念や事業成長、IPOに関する提案を前面に打ち出しながら、他社との差別化を図っています。

Aさんはコンサルとファンドの双方でキャリアを積んでいらっしゃいます。コンサルとファンドでは、求められる能力や資質に何か違いはありますか？

コンサルで求められるのは、何よりも分析力ですよね。確かに「単価を○○円あげたら経営に対して△△というインパクトが得られる」というように分析結果を出すことには長けていると思います。ただし、それを現場にどのように落とし込んで行くか。リアリティを持って考えられる人はほとんどいなかった印象です。実際のところ、「理屈は確かにそうだけど、現場では話が違うよね」ということが少なくありませんでした。

一方、PEファンドは会計士や銀行、証券会社出身の社員が多いこともあってリスクに対する感度が高いといいますか、コンサバティブなところがあります。私はどちらかというと攻めを重視するタイプなのですが、アグレッシブなメンバーとコンサバティブなメンバーが合わさることによって、バランスの取れた経営をしている。これがPEファンドの特徴だと思います。

今のファームと以前所属されていた再生ファンドとの違いについては如何でしょうか。

具体的な仕事内容についてはそれほど変わりません。ただ、再生ファンドでは、コストをかけて積極的にチャレンジし、売上をつくるというところまではできませんでした。現在のファンドでは広告費を捻出するなどして売上増を図るなど、さまざまなチャレンジが可能です。やっていることは同じでも、視点や考え方が違うということでしょうね。